Для расширения производства предприятие должно обладать достаточным объемом финансовых средств. Одним из источников их пополнения является привлечение займов, в том числе в форме инвестиционного кредита.
Особенности инвестиционного кредита
Инвестиционный кредит – разновидность займа, выдаваемая финансово-кредитными учреждениями (ФКУ) на конкретную цель и под готовую инвестиционную программу на условиях возвратности, платности, срочности и обеспеченности активами. Кредитополучателем выступает организация, находящаяся в стадии расширения, реконструкции или модернизации. Особенности:
- Ключевое понятие – проект. В отличие от потребительского кредита, банком в первую очередь проверяется инвестиционная программа.
- Цели. Выделение средств строго целевое, допускается только на модернизацию, реконструкцию и расширение бизнеса.
- Ограничения. Кредит выдается не меньше, чем на срок окупаемости проекта. Банк не может устанавливать процент по займу выше уровня планируемой доходности проекта.
- Льготы. По госпрограмме отдельным категориям соискателей предоставляются займы на особых условиях. Часто предлагается льготный период по оплате кредита.
Виды и формы кредитования
Инвестиционный кредит представлен несколькими видами и может выдаваться в различных формах. В практике различают следующие виды займа:
- проектный — развитие нового направления деятельности;
- экспансионный — модернизация и развитие уже существующего производства;
- строительный — для реализации проектов по реконструкции и строительству коммерческой недвижимости.
В свою очередь, каждый вид классифицируется по различным признакам и представлен в нескольких формах:
- по источникам финансирования: международный, товарный, банковский, государственный (налоговый);
- по составу кредиторов: с одним займодателем и синдицированный (группа кредиторов);
- по периодичности: единовременный, цикличный, сезонный, периодичный;
- по способу перечисления: разовый либо в форме кредитной линии.
Отдельной формой инвестирования можно назвать лизинг, который предполагает аренду оборудования и помещений. По условиям договора заемщику может быть предоставлено права выкупа используемого имущества. В данном случае предприятие может начать использовать дорогостоящее оборудование без полной оплаты цены за него. Как правило, при реализации крупных инвестиционных проектов привлекаются различные формы кредитования. Например, лизинг техники и кредитная линия на строительство производственных помещений.
Государственный налоговый кредит — смещение сроков исполнения возложенных на налогоплательщика обязательств по НКРФ. В период действия заключенного договора предприятие снижает выплаты по налогу на прибыль до достижения предоставленного лимита. Далее начинается период возмещения средств и начисленных процентов. Предоставляется компаниям при реализации крупных инвестиционных проектов как форма поддержки развития экономики.
Банковский кредит – выделение средств кредитными учреждениями через разовые кредиты, кредитные линии или андеррайтинг. Разовый займ предполагает однократное перечисление всей суммы инвестиционного займа. Кредитная линия – получение средств частями. Андеррайтинг – выкуп облигаций, которые выпустил кредитополучатель.
Инвестиции могут выдаваться кредитными линиями следующих видов:
- Простой. Заемщик использует средства банка в оговоренный период.
- Онкольной. Заемщик оперирует возобновляемым лимитом денежных средств на условиях до востребования, то есть, имеет право самостоятельно выбирать время перечисления и сумму в рамках действия договора. Возобновление предоставляется при частичном погашении долга.
- Револьверной. В форме согласованной цепочки займов, предоставляемой заемщику в пределах договорного диапазона времени. Транш перечисляется после погашения предыдущего либо в дополнение к нему.
- Контокорректной. Линия с возобновляемым лимитом. Кредитование заемщика осуществляется по комбинированному счету (ссудный и расчетный), где дебет отражает обязательства должника, а кредит – его свободные денежные средства. Любые поступления на кредитный счет погашают соответствующую долю контокорректного кредита.
В целях модернизации и реконструкции готового производства предприятие может открывать ипотечный кредит для строительства и ремонта коммерческой недвижимости, привлекать средства для приобретения автотранспорта, оборудования и технологий.
Основные условия
Нормативно – правовая база, регулирующая отношения в сфере инвестиционного кредитования, представлена кодексами, федеральными законами и региональными законодательными актами. В частности, основания для предоставления займов на инвестиции конкретизируют законы 261-ФЗ от 23.11.2009г., 392-ФЗ от 03.12.2011, в части налогового кредитования, в том числе НКРФ (ст. 67).
Кто может получить средства
Воспользоваться кредитным продуктом разрешается налоговым резидентам РФ. Это могут быть представители малого и среднего бизнеса, крупные компании, в т. ч. с иностранным капиталом.
Получить средства можно на льготных условиях при участии в специальных программах с господдержкой. Основным условием предоставления кредита является занятость в сфере:
- разработки и внедрения инноваций;
- организации опытно-конструкторских, научно-исследовательских работ;
- реализации социально значимых (ресурсосберегающих) проектов или услуг;
- работ по госзаказу;
- реализации проектов в агропромышленном комплексе.
Право претендовать на инвестиционный кредит предоставлено также резидентам особых зон территориального развития.
Требования к соискателям и документам
Главным объектом оценки служит инвестиционный проект, детально обосновывающий жизнеспособность бизнес-идеи, однако и к заемщику предъявляются определенные требования.
Основными условиями для получения кредита на инвестиции служат:
- налоговое резидентство РФ;
- подготовка инвестиционной программы (подробного бизнес-плана, в т. ч. с проектной документацией и технико-экономическим обоснованием (ТЭО);
- отсутствие негативных моментов в кредитной истории;
- устойчивые финансовые показатели в динамике за несколько лет;
- обеспечение собственными средствами до половины стоимости проекта;
- наличие активов для обеспечения займа либо поручительства;
- подтверждение договорных обязательств с поставщиками (технологий, оборудования, сырья для проекта и т.д.).
Пакет документов должен давать представление о тенденциях развития компании в течение всего периода предполагаемого кредитования и реализации инвестиционного плана. Банк оценивает общую «жизнеспособность» программы, сбалансированность движения будущих денежных потоков, объем ресурсов для погашения займа и т.д.
Базовый перечень документов:
- заявление на предоставление инвестиционного кредитования;
- заверенные нотариусом копии свидетельства о регистрации, лицензий, уставных документов;
- бизнес-план (ТЭО) со сведениями об окупаемости, предполагаемой рентабельности и периодичности финансовых потоков;
- годовой баланс со всеми приложениями;
- подтверждение наличия иных источников привлечения средств;
- информация о сторонних кредитных обязательствах;
- документы о праве собственности на имущество, передаваемое в залог;
- контракты с исполнителями и поставщиками, утвержденные планы реконструкции, капитального строительства или переоснащения;
- заключения государственных служб.
Сроки и процентные ставки по кредиту
Инвестиционный кредит банками РФ выдается на индивидуальных условиях, так как каждый бизнес-проект уникален, имеет свои условия реализации, объем прибыли и срок окупаемости. Исходя из прогнозных данных инвестиционной программы, финансово-кредитное учреждение устанавливает порядок начисления процентов, период, методы и сроки погашения задолженности.
Банк рассчитывает срок предоставления кредита исходя из трех показателей: предполагаемого срока окупаемости (исполнения плана), величины льготного периода и конкретного срока погашения, вычисленного с учетом амортизации и расчетной прибыли предприятия.
Ci=Ср+Пп+Пк
Где:
Ci – срок использования кредита на инвестиции;
Ср – период исполнения бизнес-плана;
Пп – льготный период кредитования;
Пк – период погашения задолженности.
Период погашения задолженности, соответственно, равен:
Пк=К/(А+Пр
Где:
К– общая сумма кредита и начисленных процентов;
А – амортизационные платежи, перечисляемые в счет погашения;
Пр – сумма прибыли за период.
Льготный период – промежуток времени, в течение которого банки не начисляют либо значительно занижают заемщику проценты по кредиту. Его продолжительность также рассчитывается индивидуально и может составлять от 1 месяца до 1-3 лет.
Гасить долг по инвестиционному кредиту предприятие начинает после реализации всех пунктов программы. Срок предоставления кредита обычно равен или превышает прогнозируемый срок нормативной окупаемости с поправкой на кредитные риски и текущую экономическую ситуацию.
Кредит может выдаваться на следующих условиях:
- на период от 3 до 10 лет, в исключительных случаях до 12-15 лет;
- в сумме от 500 тыс. рублей и до предела, обусловленного платежеспособностью заемщика;
- процентная ставка рассчитывается по формуле: ставка рефинансирования ЦБРФ (7,5% на март 2020 года) плюс 5%-12% в зависимости от периода кредитования и рискованности проекта;
- выплата разовым траншем либо в форме возобновляемой (не возобновляемой) кредитной линии;
- банк вправе устанавливать разовые комиссии за перечисление средств в пользу заемщика и на отдельные операции по кредиту в объеме от 0,1% до 2,5% от суммы кредита;
- погашение долга с помощью дифференцированных либо аннуитетных платежей с разработкой индивидуального графика.
По налоговому кредиту (на прибыль) условия немного другие:
- Срок предоставления от 1 до 5 лет. При наличии статуса резидента особых зон территориального развития период увеличивается до 10 лет.
- Процентная ставка дифференцированная. Диапазон значений составляет от 0,5 до 0,75 доли ставки рефинансирования ЦБРФ (7,5%).
Резиденты особых зон территориального развития могут быть освобождены от уплаты процентов по налоговому кредиту.
Для крупных предприятий, представителей малого и среднего бизнеса, реализующих бизнес-идеи в агропромышленном комплексе, процентные ставки существенно снижены, предусмотрен льготный период по погашению инвестиционного кредита.
Выгодно ли брать кредит на инвестиции
Привлечение заемных средств на инвестиции имеет свои очевидные плюсы и скрытые минусы.
Преимущества:
- Эффективное освоение средств. Условия кредита требуют разработки точного и выверенного ТЭО, учитывающего все нюансы проекта.
- Различные условия кредитования. Условия инвестиционных кредитов разрабатываются индивидуально под каждый проект.
- Увеличение прибыли. Увеличение активов в сочетании с грамотным планом реализации способствуют росту доходов по проекту.
- Планирование денежных потоков. В рамках кредитной линии предприятие может обеспечить бесперебойное снабжение своего производства оборотными средствами.
- Метод контроля над инвестициями. Жесткое ТЭО позволит оперативно видеть отклонения в осуществлении проекта и финансовые «дыры», вытягивающие деньги из проекта.
В процессе привлечения инвестиционных кредитов банк, с одной стороны, занимает нейтральную позицию, исключающую его участие в правлении проектом и дележе прибыли. С другой стороны, заемщик вправе делегировать банку долю полномочий в части контроля расходов либо предоставить право на доверительные операции, стимулирующие доходность проекта.
Инвестиционные кредиты бизнесу можно получить, например, в «Бинбанке» или Сбербанке.
Недостатки:
- Риск банкротства. В проекте присутствует несколько сторон, и успех зависит от скоординированности их действий. Отсутствие четкого плана в разы повышает риск неудачи.
- Длительность привлечения. Рассмотрение заявки, оценка проекта и заемщика проводится в несколько этапов. В итоге процесс занимает больше времени, чем оценка по обычному кредиту.
- Высокая стоимость. Банк страхует свои риски по долгосрочным займам, поэтому стоимость заемных средств, привлекаемая по стандартным условиям, довольно высока.
- Большой пакет документов. Кредитор оценивает все нюансы проекта, поэтому имеет право запрашивать различные документы, выходящие за рамки базового пакета.