Синдицированный кредит – это кредит, выдаваемый одному заемщику как минимум двумя банками (синдикатом, то есть объединением). В роли получателя может выступать корпорация, холдинг, крупный проект.
Порядок участия и функции банков зависят от вида синдицированного кредита, всего их три.
Совместный заем:
- Срок погашения одинаков для каждого банка и установлен отдельными двухсторонними договорами между кредиторами и заемщиком.
- Каждый банк взыскивает средства в индивидуальном порядке, на основании положений двухстороннего соглашения.
- Один из банков-участников или сторонняя организация выступает агентом – принимает оплату и производит расчеты.
Индивидуальный:
- Средства выдает один банк, уступая права требования на долг другим участникам.
- По соглашению кредиторов-участников синдиката определяются доли каждого из них, закрепляемые в договорах уступки прав требования.
- Дополнительно заключается многостороннее соглашение, определяющее порядок действий при неплатежеспособности заемщика.
Кредит без определения долей:
- Средства предоставляются одним банком-организатором синдиката от своего имени.
- Третьи лица (другие банки-участники) обязуются предоставить банку-организатору деньги для их последующей выдачи заемщику не позднее операционного дня.
- Все банки имеют право требовать возврата заемных средств в соответствии с графиком платежей.
Важной особенностью этого вида синдицированного кредита является отсутствие обеспечения, предоставляемого банком-организатором иным финучреждениям и произведение им выплат до фактического перечисления платежа самим заемщиком.
Характеристики кредитования:
- Займ выдается несколькими способами: фиксированная сумма, кредитная линия или их сочетание.
- Годовая процентная ставка может быть неизменной до окончания действия кредитного договора или плавающей.
- Средства могут быть выданы с залогом или без.
- Крупные суммы финансирования.
В отличие от традиционного кредитования, синдицированный заем предполагает наличие дополнительных, специальных ковенантов в соглашении. При несоблюдении требований могут быть предприняты ответные меры, например, взыскание всей суммы долга досрочно.
Синдицированный займ имеет определенную цель – кредитование масштабного проекта группой банков-инвесторов путем объединения их временно свободных денежных ресурсов в ситуации, когда одно финансовое учреждение не может это осуществить из-за высокого риска сделки или недостатка средств. Благодаря этому объединению (синдикату) его члены могут держать свои ликвидные резервы на более низком уровне за счет распределения риска, связанного с длительным периодом договора. То есть при банкротстве заемщика финансовые потери понесет не один банк, как при обычном займе, а сразу несколько. Причем кредитором может выступать не только финучреждение, но и институциональные инвесторы, включающие пенсионные фонды и хедж-фонды (страховые фонды).
В России такая форма кредитования не в новинку, например, «Внешэкономбанк» представил публике специализированный инструмент – «Фабрика проектного финансирования». В комплекс услуг входит финансирование, страхование рисков за счет госсубсидий, предоставление госгарантий и расчет достаточности капиталов для кредитных организаций. Условия ВЭБ таковы: выдача кредитов на проекты стоимостью более 3 млрд рублей, срок до 20 лет, доля спонсорских средств порядка 20%.
Немалым опытом синдицированного кредитования обладает «Газпромбанк». Компания структурирует сделку, привлекает другие банки-участники, формирует пакет документов и организует выдачу заемных средств получателю.
Материалы по теме:
Загрузка...
